Litewska spółka Axiology jest jednym z dwóch podmiotów posiadających licencję europejskiego regulatora ESMA w ramach programu DLT Pilot Regime. Fintech dostarcza infrastrukturę, dzięki której podmioty takie jak banki czy platformy crowdfundingowe, mogą oferować instrumenty finansowe, czyli np. akcje lub obligacje, w stokenizowanej formie. Co ważne, wszystko odbywa się w zgodzie z europejskimi regulacjami jak np. dyrektywa MiFID II czy wspomnianym wyżej programem DLT Pilot Regime.
Technologia DLT, czyli rozproszonego rejestru, poprzez blockchain oferuje stokenizowane instrumenty finansowe (czyli przekształcone w cyfrowe jednostki). Jej celem jest przede wszystkim zapewnienie niższych kosztów emisji, poprzez m.in. ograniczenie liczby pośredników. Według wyliczeń Axiology, koszty emisji obligacji przy wykorzystaniu infrastruktury marki są o 40 proc. niższe względem tej tradycyjnej. Pewnego rodzaju świadectem wejścia tej technologii do klasycznego systemu finansowego ma być pilotażowa emisja obligacji obronnych przez litewskie Ministerstwo Finansów.
– Prowadzimy zaawansowane rozmowy z litewskim Ministerstwem Finansów w sprawie pilotażowego programu tokenizowanych obligacji obronnych skierowanych do inwestorów indywidualnych. Planuje się obniżenie minimalnego nominału do 100 euro lub mniejszego, co znacząco zwiększy ich dostępność. Standardowe obligacje skarbowe są już dostępne za pośrednictwem dwóch banków. Infrastruktura Axiology ma na celu unowocześnienie dystrybucji poprzez umożliwienie bezpośredniego, cyfrowego dostępu oraz transgranicznego zasięgu. Spodziewamy się ostatecznej decyzji do końca roku – mówi nam Marius Jurgilas, prezes Axiology, w przeszłości m.in. członek zarządu Banku Litwy.
Przewagą tego rozwiązania nad tradycyjnymi kanałami dystrybucji obligacji skarbowych ma być transgraniczność, czyli udostępnienie obligacji litewskich inwestorom z całej Unii. – Dzięki eliminacji barier technicznych i regulacyjnych, umożliwiamy szerszy zasięg, niższe koszty emisji, rozliczenia w czasie rzeczywistym oraz lepszą integrację z nowoczesnymi platformami inwestycyjnymi – wszystko przy zachowaniu pełnej zgodności z regulacjami – dodaje Jurgilas.
Kilka dni temu pisałem o zyskujących coraz większą popularność tokenach na akcje oferowanych przez brokerów jak Robinhood. W tym miejscu warto zwrócić uwagę na różnice między tymi instrumentami pochodnymi, a tokenami oferowanymi przy wsparciu DLT. Przede wszystkim, system DLT oferuje dostęp do rzeczywiście stokenizowanych instrumentów finansowych. Oznacza to, że posiadacz takiej akcji zachowuje prawa jak każdy inny akcjonariusz, np. do wypłaty dywidendy czy uczestnictwa w walnym zgromadzeniu. Co więcej, podmiot decydujący się na emisję przy wykorzystaniu infrastruktury Axiology obowiązują wymogi dotyczące np. prospektów emisyjnych, ochrony inwestorów i nadzoru rynkowego.
Axiology chce wyjść ze swoją ofertą do krajów Unii Europejskiej od września. Jak słyszymy, zainteresowanie platformą rośnie, czego potwierdzeniem jest zawarte w środę strategiczne partnerstwo z litewskim European Merchant Bankiem. Dzięki niemu fintech ma wesprzeć spółki współpracujące z bankiem m.in. w emisjach obligacji.
